1.3资金等值计算及应用
考点一资金时间价值的影响因素
资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，资金的增值部分就是原有资金的时间价值。影响因素：
1.资金的使用时长
2.资金数量的多少
3.资金周转的速度
4.资金使用的时机（早收晚投）
【2024年真题】下列与资金有关的因素中，属于直接影响资金时间价值的有( )。
A.资金的使用时机
B.资金的使用时长
C.资金的筹措方式
D.投入的资金数量
E.资金的周转速度答案：ABDE。
解析：资金时间价值直接相关的影响因素有：
①资金使用的时机。②资金的使用时长。③投入运营的资金数量的多少。④资金周转的速度。
【2023年真题】关于资金时间价值的说法，正确的是( )。
A.资金周转速度的加快，对提升资金的时间价值有利
B.资金的时间价值与资金的使用时间长短无关
C.资金的时间价值与资金的数量无关
D.资金总额一定，前期投入越多，资金的正效益越大答案：A。
解析：B选项错误，资金的时间价值与资金的使用时间长短有关，使用时间越长则时间价值越大，反之越小
。C选项错误，资金的时间价值与资金的数量有关，数量越多，时间价值越大，反之越小。D选项错误，资金总额一定，前期投入越多，资金的负效益越大。
【2021年真题】甲、乙、丙和丁四个公司投资相同项目，收益方案如下表（单位：万元）。若社会平均收益率为10%.根据资金时间价值原理，其投资收益最大的
| 第1年 | 第2年 | 第3年 | 合计 | |
| 甲公司 | 200 | 500 | 300 | 1000 |
| 乙公司 | 200 | 400 | 400 | 1000 |
| 丙公司 | 300 | 500 | 200 | 1000 |
| 丁公司 | 300 | 400 | 300 | 1000 |
A.甲公司
B.乙公司
C.丙公司
D.丁公司答案：C。
解析：资金时间价值的影响因素中，其中资金投入和回收的特点是：资金使用的时机（早收晚投）。四个公司中，丙公司前期回收资金最多，故资金时间价值最大，投资收益最大。
考点二资金等值计算
1.现金流量图和现金流量表现金流入现金流出净现金流量现金流量图：绘图规则：
- 横轴为时间轴，时间轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、月等。时间轴上的点称为时点
，表示一个时间单位的结束（期末），也表示下一个时间单位的开始（期初）。（作用点）
- 箭线方向表示现金流量的方向。上方箭线表示现金流入，下方箭线表示现金流出。（方向：上入下出）
- 箭线长短相对表示现金流量的大小。（大小）
【2017年真题】关于现金流量图绘制规则的说法，正确的有( )。
A.横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续
B.对投资人而言，横轴上方的箭线表示现金流出
C.垂直箭线代表不同时点的现金流量情况
D.箭线长短应相对体现各时点现金流量数值的差异
E.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点答案：ACDE 解析：对投资人而言，横轴上方的箭线表示现金流入，我们理解为“上入下出”，即横轴上方的箭线表示现金流入，横轴下方的箭线表示现金流出，故本题B错，ACDE表述均符合知识点概念。
考点二资金等值计算公式
由于资金具有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对数额不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。
| 两值一金 | 现值P：资金发生在某一特定时间序列起点的价值； |
| 终值F：资金发生在某一特定时间序列终点的价值； | |
| 年金A：资金发生在某一特定时间序列各计息期末的等额资金序列的价值。 |
现在的100元和5年后的248元两笔资金在第2年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第3年末的价值( )。
A.前者高于后者
B.前者低于后者
C.两者相等
D.两者不能进行比较
答案：C
解析：如两个现金流等值，则任何时刻的价值必然相等。
考生关注“2026年一建【经济】董 航（KL），05.05-第1篇-第1章-1.3-资金等值计算及应用（一）”一建考试时间网。一建《考试技巧》涵盖了备考策略和技巧、考试4个科目技巧、案例题答题方法、时间管理、记忆方法。关注本站栏目一建《考试技巧》获取更多专业信息。